Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings наприкінці серпня підвищило довгострокові рейтинги дефолту емітента (РДЕ) в іноземній і національній валютах “Укрзалізниці” і його єврооблігацій на $894,9 млн до “CC” з “C”.
Про це повідомляє Інтерфакс-Україна.
“Підвищення рейтингів відображає, що компанія змогла витримати суверенний дефолт”, – ідеться в релізі агентства, в якому нагадується про реструктуризацію суверенних євробондів України в серпні.
Також Fitch поліпшив оцінку автономного кредитного профілю (SCP) держпідприємства до “CC” із “C”. Аналітики закладали в переглянутий прогноз фактор стійкості компанії перед суверенним дефолтом і відсутність ризику його впливу, також вони враховували ризик значного погашення боргу в розмірі $594,9 млн, очікуваного в липні 2026 року. Оцінка “CC” відображає думку аналітиків щодо можливості дефолту компанії, проте ймовірність реалізації цього ризику не здається їм неминучою або ж невідворотною.
Читайте також: Зміна тарифів на вантажні перевезення: Укрзалізниця оскаржила рішення суду
Агентство зазначає, що виплата $594,9 млн у липні 2026 року (майже 50% боргу УЗ) і $300 млн у липні 2028 року (24%) створює високий ризик рефінансування для компанії через дуже обмежений доступ до ринків фінансування. Fitch поки не бачить, як компанія має намір фінансувати виплату 2026 року.
Аналітики нагадали, що “Укрзалізниця” повинна буде відновити відстрочені виплати купонного доходу в січні 2025 року після отриманого від власників облігацій права на відтермінування в січні 2023 року.
Fitch оцінило підтримку УЗ з боку держави на рівні 32,5 із максимальних 60 за критеріями агентства. Агентство пов’язує це з процедурою реструктуризації українських євробондів, що обмежує можливість держави надавати підтримку “Укрзалізниці”.
На думку аналітиків, потенційний дефолт УЗ за зовнішніми зобов’язаннями потенційно шкідливий для держави, оскільки може призвести до репутаційного ризику.
Водночас Fitch вважає, що дефолт у нинішніх умовах війни не порушить доступ до міжнародного фінансування партнерів.
Загалом оцінює профіль ризику “Укрзалізниці” як “вразливий”.
Як повідомлялось раніше, Укрзалізниця отримала ліцензію на вантажні перевезення у Польщі.