Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило запланированным необеспеченным еврооблигациям агрохолдинга “Кернел” на сумму $300-350 миллионов рейтинг “BB-(EXP)” с рейтингом возвратности “RR4” (50%).
Об этом сказано в сообщении агентства.
В Fitch заявили, что ожидают, что поступления от нового выпуска будут использованы для укрепления позиции ликвидности и предварительной оплаты части еврооблигаций на сумму $500 млн со сроком погашения в январе 2022 года, а не для дополнительных капитальных вложений (выше текущих) или слияний и поглощений.
В рейтинговом агентстве считают, что за счет увеличения срока погашения долга новое размещение облигаций обеспечит достаточно высокий коэффициент обслуживания долга в твердой валюте, превышающий 1,5x в течение следующих 12–18 месяцев, что подкрепляет долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте “Кернел” на уровне “BB-“.
Fitch прогнозируют, что прибыль компании в 2021-2023 ФГ нормализуется, после рекордной за 2020 финансовый год. Так, “Кернел” опубликовал рекордную ожидаемую Fitch EBITDA за 2020 ФГ в размере $443 млн, что обусловлено рекордным урожаем семян подсолнечника в Украине и более высокими средними ценами на подсолнечное масло в течение года.
“Кернел” — крупнейший в мире производитель и экспортер подсолнечного масла, ведущий производитель и поставщик сельскохозяйственной продукции из региона Черноморского бассейна на мировые рынки.
Как сообщалось ранее, Кернел заявил о сокращении прибыли более чем на 30%.